朱耿洲：委托貸款是民間借貸合法化陽光化的一種模式
發(fā)布日期：2016-11-18瀏覽：3838
2015年10月期間，央行為規(guī)范商業(yè)銀行委托貸款業(yè)務(wù)經(jīng)營，加強(qiáng)委托貸款業(yè)務(wù)管理，促進(jìn)委托貸款業(yè)務(wù)健康發(fā)展，發(fā)布了《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法(征求意見稿)》(下稱《辦法》)，并向社會公開征求意見。朱博士結(jié)合央行的《商業(yè)銀行委托貸款管理辦法(征求意見稿)》現(xiàn)場為廣大學(xué)員解疑。
委托貸款是指一方提供資金，由受托銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款，受托方只收取手續(xù)費(fèi)，并不承擔(dān)信用風(fēng)險 。
據(jù)央行15日發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年社會融資規(guī)模為16.46萬億元，其中委托貸款增加2.51萬億元，占比為15.2%，同比增0.5個百分點(diǎn)。隨著委托貸款業(yè)務(wù)快速增長，暴露出一些問題和風(fēng)險隱患，比如受托銀行越位承擔(dān)風(fēng)險、借道規(guī)避監(jiān)管要求等。據(jù)了解，委托貸款的去向一般流向三個行業(yè)：房地產(chǎn)、地方融資平臺的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)和過剩產(chǎn)能的企業(yè)或者國家限制的行業(yè)。這些行業(yè)要么是政府限制銀行融資的行業(yè)，要么是銀行由于風(fēng)險較高不愿意貸款的行業(yè)，均屬于高風(fēng)險行業(yè)。
隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控的不斷深人，部分涉及房地產(chǎn)行業(yè)委托貸款的逾期風(fēng)險已經(jīng)顯現(xiàn)。以香溢融通為例，該企業(yè)2012年流向房地產(chǎn)行業(yè)的14筆委托貸款，總額5.57億元，流向房地產(chǎn)行業(yè)的貸款已逾期且涉訴的有5筆，金額1.22億元，占比達(dá)22%。
去年5月，銀監(jiān)會就指出，有的銀行違規(guī)為委托貸款提供擔(dān)保，部分委托貸款實(shí)際來源于銀行貸款，最終流向地方政府融資平臺、房地產(chǎn)等領(lǐng)域。這是同業(yè)通道業(yè)務(wù)的一種。
對委托貸款的風(fēng)險，朱博士做進(jìn)一步分析：
我們所說的委托貸款風(fēng)險主要體現(xiàn)于企業(yè)在外部通過委托貸款獲得資金的活動中，由于受托的金融機(jī)構(gòu)在整個委托貸款的業(yè)務(wù)中只負(fù)責(zé)代為發(fā)放、監(jiān)管使用、協(xié)助收回，并從中收取一定手續(xù)費(fèi)之外，但不會對任何形式的貸款風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任。因此，委托貸款中，借款人到期能不能如約償付借款的風(fēng)險就直接落到了委托人身上。而往往委托業(yè)務(wù)的風(fēng)險承擔(dān)者對風(fēng)險的認(rèn)識不足。委托貸款與銀行貸款的審批不同，從貸款的投向到審批沒有一套科學(xué)、系統(tǒng)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某绦?，也相對缺少統(tǒng)一、規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)。因此在無形之中加大了委托貸款可能存在的風(fēng)險。
其次，在委托貸款中銀行根據(jù)委托人確定的委托對象、用途、金額期限、利率來代為發(fā)放貸款，在整個委托貸款的過程中，銀行一直處于被動地位。加之銀行從中收取的手續(xù)費(fèi)只是按照貸款額的固定比率收取。同時銀行不必對此貸款承擔(dān)風(fēng)險。因此在該業(yè)務(wù)中，銀行缺少一定的積極性，在監(jiān)督貸款的投放和收回上缺少動力，導(dǎo)致了在委托貸款的監(jiān)管上出現(xiàn)漏洞，而最終的風(fēng)險壓力還是加在了委托人身上。
近些年，作為委托人的企業(yè)和銀行受到各自利益的驅(qū)使，由委托人和銀行進(jìn)行合作，變相委托貸款的案件時有發(fā)生。一方面，銀行在發(fā)放貸款的時候可能受到多方面的制約，限制了他們的放貸能力。在這樣的情況下，銀行就很可能會拉來一家公司的存款，然后以委托貸款的名義貸出去，從中收取利息。銀行往往和這家公司協(xié)議，給予高出存款的利息。存款作為委托貸款發(fā)放，同時委托貸款的風(fēng)險責(zé)任由銀行承擔(dān)。對于放貸企業(yè)來說即無須承擔(dān)風(fēng)險，又可以從中收取一筆額外的收入，何樂而不為呢？另一方面，在委托貸款中，委托人與借款人之間大多是關(guān)聯(lián)企業(yè)，存在一定的內(nèi)在關(guān)系。借款人為了逃避銀行貸款的嚴(yán)格審查，可以選擇委托貸款的方式達(dá)到融資，而且一般都會高于企業(yè)的授信額度。
結(jié)合《辦法》，朱博士總結(jié)：
按銀監(jiān)會頒布的委托貸款管理辦法，擬禁止銀行接受下列資金發(fā)放委托貸款：
一是國家規(guī)定具有特殊用途的各類專項(xiàng)基金；
二是銀行授信資金；
三是發(fā)行債券籌集的資金；
四是籌集的他人資金；
五是無法證明來源的資金。
同時，委托貸款不得用于以下用途：
一是生產(chǎn)經(jīng)營或投資國家明令禁止的產(chǎn)品和項(xiàng)目；
二是從事債券期貨金融衍生品、理財產(chǎn)品、股本權(quán)益等投資，即借錢炒股是不行的；
三是作為注冊資本金、注冊驗(yàn)資或增資擴(kuò)股；四是國家明確規(guī)定的其他禁止用途等。
對此，朱博士認(rèn)為委托貸款管理辦法的出臺有三個積極意義：
1、將有助于完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，降低社會融資成本。具體來看，委托貸款管理辦法將從三個方面入手降低社會融資成本：防止信貸資金進(jìn)入股市，擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金，從而降低市場利率；減少信貸鏈條長度，減少套利，降低企業(yè)信貸成本；減少銀行通過委托貸款形式增加貸款利率的可能性，同時增加表內(nèi)信貸投放，降低正常貸款利率。
2、有助于銀行風(fēng)險隔離
委托貸款實(shí)質(zhì)為公司貸款，由于企業(yè)間直接借貸交易被明令禁止，僅在由銀行充當(dāng)代理人的情況下這一交易才被許可，所以委托貸款才得以產(chǎn)生。交易過程中，銀行在獲得委托資金后，將根據(jù)委托人確定的貸款對象發(fā)放貸款，期間不承擔(dān)任何交易風(fēng)險。但在實(shí)際操作中，委托銀行常常面臨隱蔽的信用風(fēng)險。如在券商定向理財計(jì)劃模式中，客戶、資金、項(xiàng)目均為銀行的，貸前審查和貸后管理也由銀行負(fù)責(zé)，銀行實(shí)質(zhì)性承擔(dān)著上述活動中所產(chǎn)生的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險。且貸款銀行還面臨間接信用風(fēng)險。資金供應(yīng)方在用自有資金投放委托貸款的同時，也出現(xiàn)了一方面通過銀行獲取低息貸款，另一方面又將貸款資金通過委托貸款投資于收益率更高的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行套利的行為。在此融資套利鏈條中,借入委托貸款的企業(yè)一旦發(fā)生違約風(fēng)險，不僅會直接給委托方造成資金損失，還可能將風(fēng)險向貸款銀行傳導(dǎo)，間接影響銀行信貸資產(chǎn)安全。
3、在“回歸本源”的監(jiān)管思路下，本次《辦法》明確，商業(yè)銀行對委托貸款的明確委托代理關(guān)系，商業(yè)銀行按照責(zé)利匹配的原則，履行相應(yīng)職責(zé)，收取代理手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)信用風(fēng)險。且《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)建立、完善委托貸款管理信息系統(tǒng)，登記資金來源、投向、期限、利率以及委托人和借款人等相關(guān)信息，確保該項(xiàng)業(yè)務(wù)信息的完整、連續(xù)、準(zhǔn)確和可追溯。
朱博士指出：“委托貸款可以給拿不到小貸牌照的民間借貸機(jī)構(gòu)一個暫時合法放貸模式，貸款利息可稅前列支，加上借用了銀行信用，如能耐心規(guī)規(guī)矩矩來做，不斷積累信用,是可以做大做強(qiáng)的?！?
委托貸款是指一方提供資金，由受托銀行根據(jù)委托人確定的貸款對象、用途、金額期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款，受托方只收取手續(xù)費(fèi)，并不承擔(dān)信用風(fēng)險 。
據(jù)央行15日發(fā)布的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2014年社會融資規(guī)模為16.46萬億元，其中委托貸款增加2.51萬億元，占比為15.2%，同比增0.5個百分點(diǎn)。隨著委托貸款業(yè)務(wù)快速增長，暴露出一些問題和風(fēng)險隱患，比如受托銀行越位承擔(dān)風(fēng)險、借道規(guī)避監(jiān)管要求等。據(jù)了解，委托貸款的去向一般流向三個行業(yè)：房地產(chǎn)、地方融資平臺的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)和過剩產(chǎn)能的企業(yè)或者國家限制的行業(yè)。這些行業(yè)要么是政府限制銀行融資的行業(yè)，要么是銀行由于風(fēng)險較高不愿意貸款的行業(yè)，均屬于高風(fēng)險行業(yè)。
隨著國家對房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控的不斷深人，部分涉及房地產(chǎn)行業(yè)委托貸款的逾期風(fēng)險已經(jīng)顯現(xiàn)。以香溢融通為例，該企業(yè)2012年流向房地產(chǎn)行業(yè)的14筆委托貸款，總額5.57億元，流向房地產(chǎn)行業(yè)的貸款已逾期且涉訴的有5筆，金額1.22億元，占比達(dá)22%。
去年5月，銀監(jiān)會就指出，有的銀行違規(guī)為委托貸款提供擔(dān)保，部分委托貸款實(shí)際來源于銀行貸款，最終流向地方政府融資平臺、房地產(chǎn)等領(lǐng)域。這是同業(yè)通道業(yè)務(wù)的一種。
對委托貸款的風(fēng)險，朱博士做進(jìn)一步分析：
我們所說的委托貸款風(fēng)險主要體現(xiàn)于企業(yè)在外部通過委托貸款獲得資金的活動中，由于受托的金融機(jī)構(gòu)在整個委托貸款的業(yè)務(wù)中只負(fù)責(zé)代為發(fā)放、監(jiān)管使用、協(xié)助收回，并從中收取一定手續(xù)費(fèi)之外，但不會對任何形式的貸款風(fēng)險承擔(dān)責(zé)任。因此，委托貸款中，借款人到期能不能如約償付借款的風(fēng)險就直接落到了委托人身上。而往往委托業(yè)務(wù)的風(fēng)險承擔(dān)者對風(fēng)險的認(rèn)識不足。委托貸款與銀行貸款的審批不同，從貸款的投向到審批沒有一套科學(xué)、系統(tǒng)、嚴(yán)謹(jǐn)?shù)某绦?，也相對缺少統(tǒng)一、規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)。因此在無形之中加大了委托貸款可能存在的風(fēng)險。
其次，在委托貸款中銀行根據(jù)委托人確定的委托對象、用途、金額期限、利率來代為發(fā)放貸款，在整個委托貸款的過程中，銀行一直處于被動地位。加之銀行從中收取的手續(xù)費(fèi)只是按照貸款額的固定比率收取。同時銀行不必對此貸款承擔(dān)風(fēng)險。因此在該業(yè)務(wù)中，銀行缺少一定的積極性，在監(jiān)督貸款的投放和收回上缺少動力，導(dǎo)致了在委托貸款的監(jiān)管上出現(xiàn)漏洞，而最終的風(fēng)險壓力還是加在了委托人身上。
近些年，作為委托人的企業(yè)和銀行受到各自利益的驅(qū)使，由委托人和銀行進(jìn)行合作，變相委托貸款的案件時有發(fā)生。一方面，銀行在發(fā)放貸款的時候可能受到多方面的制約，限制了他們的放貸能力。在這樣的情況下，銀行就很可能會拉來一家公司的存款，然后以委托貸款的名義貸出去，從中收取利息。銀行往往和這家公司協(xié)議，給予高出存款的利息。存款作為委托貸款發(fā)放，同時委托貸款的風(fēng)險責(zé)任由銀行承擔(dān)。對于放貸企業(yè)來說即無須承擔(dān)風(fēng)險，又可以從中收取一筆額外的收入，何樂而不為呢？另一方面，在委托貸款中，委托人與借款人之間大多是關(guān)聯(lián)企業(yè)，存在一定的內(nèi)在關(guān)系。借款人為了逃避銀行貸款的嚴(yán)格審查，可以選擇委托貸款的方式達(dá)到融資，而且一般都會高于企業(yè)的授信額度。
結(jié)合《辦法》，朱博士總結(jié)：
按銀監(jiān)會頒布的委托貸款管理辦法，擬禁止銀行接受下列資金發(fā)放委托貸款：
一是國家規(guī)定具有特殊用途的各類專項(xiàng)基金；
二是銀行授信資金；
三是發(fā)行債券籌集的資金；
四是籌集的他人資金；
五是無法證明來源的資金。
同時，委托貸款不得用于以下用途：
一是生產(chǎn)經(jīng)營或投資國家明令禁止的產(chǎn)品和項(xiàng)目；
二是從事債券期貨金融衍生品、理財產(chǎn)品、股本權(quán)益等投資，即借錢炒股是不行的；
三是作為注冊資本金、注冊驗(yàn)資或增資擴(kuò)股；四是國家明確規(guī)定的其他禁止用途等。
對此，朱博士認(rèn)為委托貸款管理辦法的出臺有三個積極意義：
1、將有助于完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，降低社會融資成本。具體來看，委托貸款管理辦法將從三個方面入手降低社會融資成本：防止信貸資金進(jìn)入股市，擠占實(shí)體經(jīng)濟(jì)資金，從而降低市場利率；減少信貸鏈條長度，減少套利，降低企業(yè)信貸成本；減少銀行通過委托貸款形式增加貸款利率的可能性，同時增加表內(nèi)信貸投放，降低正常貸款利率。
2、有助于銀行風(fēng)險隔離
委托貸款實(shí)質(zhì)為公司貸款，由于企業(yè)間直接借貸交易被明令禁止，僅在由銀行充當(dāng)代理人的情況下這一交易才被許可，所以委托貸款才得以產(chǎn)生。交易過程中，銀行在獲得委托資金后，將根據(jù)委托人確定的貸款對象發(fā)放貸款，期間不承擔(dān)任何交易風(fēng)險。但在實(shí)際操作中，委托銀行常常面臨隱蔽的信用風(fēng)險。如在券商定向理財計(jì)劃模式中，客戶、資金、項(xiàng)目均為銀行的，貸前審查和貸后管理也由銀行負(fù)責(zé)，銀行實(shí)質(zhì)性承擔(dān)著上述活動中所產(chǎn)生的信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險和市場風(fēng)險。且貸款銀行還面臨間接信用風(fēng)險。資金供應(yīng)方在用自有資金投放委托貸款的同時，也出現(xiàn)了一方面通過銀行獲取低息貸款，另一方面又將貸款資金通過委托貸款投資于收益率更高的經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行套利的行為。在此融資套利鏈條中,借入委托貸款的企業(yè)一旦發(fā)生違約風(fēng)險，不僅會直接給委托方造成資金損失，還可能將風(fēng)險向貸款銀行傳導(dǎo)，間接影響銀行信貸資產(chǎn)安全。
3、在“回歸本源”的監(jiān)管思路下，本次《辦法》明確，商業(yè)銀行對委托貸款的明確委托代理關(guān)系，商業(yè)銀行按照責(zé)利匹配的原則，履行相應(yīng)職責(zé)，收取代理手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)信用風(fēng)險。且《辦法》規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)建立、完善委托貸款管理信息系統(tǒng)，登記資金來源、投向、期限、利率以及委托人和借款人等相關(guān)信息，確保該項(xiàng)業(yè)務(wù)信息的完整、連續(xù)、準(zhǔn)確和可追溯。
朱博士指出：“委托貸款可以給拿不到小貸牌照的民間借貸機(jī)構(gòu)一個暫時合法放貸模式，貸款利息可稅前列支，加上借用了銀行信用，如能耐心規(guī)規(guī)矩矩來做，不斷積累信用,是可以做大做強(qiáng)的?！?
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